中国中金财富证券有限公司与中国人民大学中国普惠金融研究院日前联合发布《拥抱金融健康：财富管理助力普惠金融高质量发展路径与实践》白皮书（以下简称“白皮书”）。
白皮书以普通居民为主要调研对象，深入了解其参与权益市场的动机、方式以及在财富管理能力提升方面的需求，同时摸底中小企业金融健康现状。调研显示，近七成受访者的金融健康状况处于较好水平。但是，部分受访居民在财务掌控力、管理金钱方式、投资未来能力和风险防范等方面存在一定短板；中小企业主则面临个人金融健康管理与企业金融健康管理的双重挑战，居民和中小企业主均有提升财富管理能力的需要。
值得关注的是，白皮书指出，我国居民家庭在风险金融市场呈现“有限参与”的特征，尤其在权益市场的参与度相对偏低。这一现象主要受收入波动性、保险保障覆盖水平等多重变量的综合影响。
另外，居民投资者在权益市场中普遍存在多重行为偏差，典型表现为高频交易、持仓周期短、追涨杀跌倾向、熟悉效应驱动以及过度集中配置。这些行为偏差综合作用，影响了投资者长期收益预期，并对金融健康状况产生系统性负面影响。白皮书称，为有效纠正行为偏差，居民投资者需建立良好投资框架，聚焦被动投资、长期持有及资产配置多元化三大核心策略。
根据调研结果，白皮书提出相关政策建议。一是大力发展权益市场，服务国家战略与居民财富管理需求。有效满足居民投资理财需求，强化个人养老金与资本市场的联动，拓宽中小企业直接融资渠道。二是提升战略高度，将金融健康作为普惠金融的重要衡量指标之一。明确金融健康的战略地位，加强金融健康理念传播与金融教育。三是全面推动财富管理买方投顾模式转型与制度优化。加速基金投顾由试点转为常规，并拓宽基金投顾服务范围，探索开放综合销售牌照。
另外，白皮书还对金融行业提出建议，一是构建支持金融健康的普惠金融生态体系，全方位赋能金融消费者。拓宽普惠金融服务边界，推动各类金融机构融入支持体系，促进金融机构协同创新。二是持续度量金融健康，将金融健康理念融入经营战略。建立并推广金融健康度量工具，用数据驱动服务优化与产品创新。三是强化投资者教育，倡导理性投资理念。持续倡导被动、长期、多元化投资，将投资者教育融入客户服务全流程。
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